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CRH plc. – Construye tu futuro con estos dividendos Blue-chip

RH plc, a través de sus subsidiarias, fabrica y distribuye materiales de construcción. Opera en tres segmentos: Materiales de América, Materiales de Europa y Productos de Construcción.

La empresa fabrica y suministra productos de cemento, cal, agregados, prefabricados, concreto premezclado y asfalto; productos de hormigón para mampostería y para superficies duras que comprenden adoquines, bloques y bordillos, muros de contención y productos de patio relacionados; y productos de vidrio y vidriado, incluido el vidrio arquitectónico, muros cortina y ventanas diseñados a la medida, ventanas arquitectónicas, sistemas de escaparates, puertas, tragaluces y herrajes arquitectónicos.

La empresa opera principalmente en la República de Irlanda, el Reino Unido, el resto de Europa, los Estados Unidos e internacionalmente. CRH plc fue fundada en 1936 y tiene su sede en Dublín, Irlanda.

Calificación S&P: BBB+ Capitalización de mercado: $28.7 mil millones
Símbolo de cotización de EE. UU.: CRH, Símbolo de cotización de la UE: CRG.IR

Noticias interesantes sobre la Compañía:

– El precio de la acción ha caído más del 30% este año, pero ¿por qué? Las acciones del gigante de los materiales de construcción CRH y Ryanair, que tienen una gran exposición a Ucrania, estuvieron entre las principales caídas en el mercado de valores irlandés el jueves, ya que los mercados financieros mundiales se vieron sumidos en la agitación después de que Rusia atacara a su vecino occidental durante la noche. – 2022 febrero

– Las empresas operativas de CRH incluyen: Oldcastle APG., C.R. Laurence Co., Inc., De Ruwbouw Groep (DRBG) Calduran. Dycore. Heembeton., Oldcastle, BuildingEnvelope, Infraestructura de Oldcastle, Asfalto, Cemento irlandés, Roadstone”

Echemos un vistazo al rendimiento pasado y la situación actual con la relación PEG…

La tasa de crecimiento del EBITDA a 5 años de CRH es 8.50%. Por lo tanto, la relación PEG de CRH para hoy es 1.28.

«En general, una buena relación PEG es mayor que 1,0. Las relaciones PEG superiores a 1,0 generalmente se consideran desfavorables, lo que sugiere que la acción está sobrevaluada. Mientras tanto, las relaciones PEG inferiores a 1,0 se consideran mejores, lo que indica que una acción está relativamente infravalorada».

Aunque la explicación dice que es diferente, la puntuación general de CRH es mejor que la relación PEG promedio de la industria.

CRH es una empresa decente de pequeños productores. El precio de las acciones está principalmente relacionado con el desempeño del mercado inmobiliario. Como también puede ver en el gráfico, la caída de 2008 y ahora que la gente no puede obtener ningún tipo de crédito, el mercado de la vivienda se está desacelerando, al igual que el precio de las acciones. Considero a CRH como una empresa SWAN: duerma bien por la noche. Los últimos 20 años de Rentabilidad Anual Total fue de 5.7% Anual. La rentabilidad total de mi dinero es superior al 200% con dividendos incluidos.

En cualquier momento podría comprarse con una relación PE normal y en este momento la acción está en el buen territorio de «Margen de seguridad».

Punto de vista de dividendos

CRH tiene un historial de 22 años de pago de dividendos. La rentabilidad por dividendo actual es un poco diferente en cada plataforma debido a las acciones de EE. UU. y en otros mercados, pero el mercado irlandés original es del 3,17 %. Los años totales mantenidos son 5 y pagan dividendos solo 2 veces al año.

La tasa de crecimiento de los dividendos fue un poco volátil en los últimos 10 años, pero promedió entre el 6 y el 8 %, lo que es una buena cifra para una empresa de este tamaño. Las recompras de acciones pueden ser un asesino silencioso. Si la empresa no recompra acciones sino que las diluye, sus inversiones valdrán menos con el tiempo. Es como un trozo de tarta en el que tu trozo será más pequeño si la empresa diluye a sus accionistas.

CRH hace un buen trabajo aquí y están recomprando acciones con el tiempo:

2021202020192018
780,200785,100801,300832,400

Un índice de pago es un índice en el que podemos decidir si la empresa es capaz de administrar sus pagos de dividendos o no. Esta proporción en CRH siempre estuvo entre el 40 y el 50 % en comparación con su flujo de caja libre.

Deuda

La relación deuda a capital de CRH se ha reducido de 60,3% a 46,6% en los últimos 5 años.
Los pagos de intereses de la deuda de CRH están bien cubiertos por EBIT (cobertura 8.7x).

Pronóstico 

Los 17 analistas que ofrecen previsiones de precios a 12 meses para CRH PLC tienen un objetivo medio de 49,52, con una estimación alta de 58,93 y una estimación baja de 41,70. La estimación mediana representa un aumento de +38,92% desde el último precio de 35,65.

Justo Valor

Utilizo el método más ampliamente aceptado para calcular el valor razonable de una empresa, que es el flujo de caja descontado (DCF). Se basa en la premisa de que el valor razonable de una empresa es el valor total de sus futuros flujos de efectivo libres descontados a los precios actuales. Uso las estimaciones de flujos de efectivo de los analistas y asumo que la empresa crece a un ritmo estable a perpetuidad. (Valor patrimonial total = Valor presente de los flujos de caja de los próximos 10 años + Valor terminal = $22 763 + $33 724 = $56 486,88

Valor patrimonial por acción (USD) = Valor total / Acciones en circulación = $56 487 / 753 = $74,97
Tipo de cambio USD/GBP: 0,865 = £64,82)

Infravalorado en un 52,8%. El valor razonable actual es de 64,82 libras esterlinas.

Closing Thoughts

CRH garantiza una calificación de Compra. Hay mucho que me gusta de CRH. Todas las relaciones precio-beneficio son buenas, las previsiones son buenas, un nivel de deuda decente, por debajo del valor razonable y, lo que es más importante, este año es una caída y tal vez pueda esperar unos meses con esta acción, pero en el momento en que la FED estadounidense anuncie alguna flexibilización cuantitativa que puede estar seguro de que ganará esta acción, no solo por los dividendos sino también por la apreciación del capital.

Las valoraciones actuales de las acciones son poco exigentes, y los recientes resultados financieros intermedios y las acciones de asignación de capital de la compañía han sido buenos.

Divulgación: no tengo acciones, opciones o posiciones derivadas similares en ninguna de las compañías mencionadas, y no tengo planes de iniciar tales posiciones dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No tengo ninguna relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo.

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