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T. Rowe Price Group: ¡La oportunidad perfecta para comprar este monstruo de los dividendos!

T. Rowe Price Group, Inc. es un administrador de inversiones de propiedad pública. La firma brinda sus servicios a personas físicas, inversionistas institucionales, planes de retiro, intermediarios financieros e instituciones. Lanza y administra fondos mutuos de renta variable y renta fija. T. Rowe Price gestiona actualmente unos 1,7 billones de dólares en activos.

Capitalización de mercado: $ 33.3 mil millones

Situación Actual

TROW está muy triste y también afortunadamente para nosotros como inversores a largo plazo. Ha bajado un 24% en este año. En general, hay empresas que están bajando en valor y precio de las acciones porque están sobrevaloradas. Pero por parte de TROW también existe el problema de que, debido a que son un banco de inversión, sus activos bajo administración también están disminuyendo.

Por lo tanto, su valor contable está comenzando a disminuir. Además de eso, TROW tuvo ganancias impresionantes durante este último trimestre. Sus ingresos totales aumentaron un 23% el año pasado y el estado financiero dice que siempre ha aumentado en los últimos 5 años. Lamentablemente, debido a la inflación, los gastos operativos ajustados saltaron un 15 % el año pasado.

Aunque el precio ha bajado si invirtió en TROW hace 20 años, obtuvo un rendimiento anual muy decente del 12% solo por la apreciación del precio de las acciones. Como puede ver en el gráfico, desde enero de 2021, el precio de las acciones superó la línea naranja, que representa el valor/margen instintivo de la línea de seguridad. En este momento está nuevamente en muy buen territorio para comprar TROW a un precio de descuento.

Desde el punto de vista de los dividendos…

El rendimiento de dividendos promedio de 4 años en esta acción es 2.7%, pagaron un dividendo adicional de 3 $ / acción adicional por única vez el año pasado. En este momento, la rentabilidad por dividendo actual es del 3,32 %, lo que es una locura en comparación con la rentabilidad media. Solo este hecho mueve mi mente a comprarles más.

Si desea tomar su participación de T.RowePrice, ¡entonces su oportunidad está aquí! ¡Compre las acciones antes del 14.03.2022, que es la fecha ex-dividendo de TROW, y recibirá dos semanas después esta jugosa rentabilidad por dividendo!

En mi opinión, la tasa de pago debe ser inferior al 75 %. Menos del 75% es el número saludable para una relación de pago. De esta forma, podrán administrar sus dividendos a largo plazo. Según TROW, este número siempre estuvo por debajo del 50 % en comparación con las ganancias ajustadas. La recompra de acciones puede ser un asesino silencioso para su inversión.

Si una empresa emite acciones una y otra vez, su porción del pastel se diluirá. Así que estamos buscando recompras de acciones y no al revés. TROW también hace aquí un muy buen trabajo y diligentemente recompran acciones cada año.

TROW tiene un historial de 35 años de pago y aumento de dividendos. ¡Este aumento es cada año un incremento de dos dígitos!

Deuda

TROW es el único en mi cartera que tiene solo un 2% de deuda a largo plazo. ¡No puedo nombrar ninguna otra compañía con una cantidad de deuda tan pequeña!

Pronóstico, crecimiento futuro

El problema reciente en torno a TROW dificulta el cálculo sobre el futuro, pero parece bueno. Según 18 analistas, la tasa de crecimiento futura estimada es del 12 % anual. Los analistas también tienen una tabla de puntuación que me dice que tienen un 54 % de razón sobre las estimaciones y un 46 % de TROW ha superado las expectativas de esta empresa en particular.

Valor justo

Está muy claro que TROW está infravalorado pero ¿En cuánto? Utilizo el método más ampliamente aceptado para calcular el valor razonable de una empresa, que es el flujo de caja descontado (DCF). Se basa en la premisa de que el valor razonable de una empresa es el valor total de sus futuros flujos de efectivo libres descontados a los precios actuales.

Uso las estimaciones de flujos de efectivo de los analistas y asumo que la empresa crece a un ritmo estable a perpetuidad. Exceso de rentabilidad = (Retorno estable sobre el capital – Costo del capital) x (Valor en libros del capital por acción) = (28,3 % – 5,76 %) x $44,12 = $9,95

Valor terminal de rendimientos excedentes = rendimientos excedentes / (costo de capital – tasa de crecimiento esperada) = $9,95 / (5,76 % – 1,92 %) = $258,85

Valor del capital = Valor contable por acción + Valor terminal del exceso de rentabilidad

Riesgos y conclusiones generales…

TROW fue la primera acción que compré. Aunque en este momento estoy en el lado perdedor debido a la caída del precio, estoy muy orgulloso de tener este monstruo de dividendos. Una empresa muy estable en la que se puede confiar y que está involucrada en muchos grandes proyectos en todo el mundo. A prueba de recesión, sin deuda, crecimiento de dividendos de dos dígitos.

Al precio actual, obtendrá una rentabilidad por dividendo superior a la media de 4 años. ¡Veo la caída del precio actual como la oportunidad perfecta para comprar TROW!

Divulgación: tengo participaciones en esta empresa mencionada, pero no tengo planes de comprar más de estas acciones en las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No tengo ninguna relación comercial con esta empresa en particular.

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