TotalEnergies SE opera como una empresa integrada de petróleo y gas en todo el mundo. La empresa opera a través de cuatro segmentos: gas integrado, renovables y energía; Exploración y Producción; refinación y productos químicos; y Mercadotecnia y Servicios. También opera aproximadamente 16.000 estaciones de servicio y 25.000 puntos de recarga de vehículos eléctricos.
TotalEnergies SE se incorporó en 1924 y tiene su sede en Courbevoie, Francia.
Capitalización de mercado: 129 mil millones de euros
Nota al margen rápida: Oliver y yo trabajamos juntos durante los últimos meses. Decidió investigar acciones de dividendos del mercado europeo también. Estoy totalmente feliz por eso y espero que tú también lo estés porque invertir en otro continente está ayudando a tu diversificación y aumenta tus posibilidades de mantenerte en el lado positivo cuando se trata de caídas del mercado y, en general, de mantenerte seguro con tus inversiones.
Vayamos directamente a TTE y podemos echar un vistazo al rendimiento pasado y la situación actual…
Los ingresos, la utilidad neta, la utilidad general y el EBIDTA de los negocios de petróleo y gas dependen de los precios del petróleo. Puedes comprender esto rápidamente si conduces un coche y no importa lo que pagues en la gasolinera. En 2020, la Utilidad Neta, el Flujo de Caja Libre y los Ingresos fueron muy bajos porque el precio del petróleo fue muy bajo este año, aún así TTE tuvo que pagar a la empresa de transporte para deshacerse del petróleo que estaban produciendo.
2018/2019 y 2021 son casi idénticos y estamos viendo números buenos y saludables.
Aquí, en esta hoja de cálculo, está muy claro que se están volviendo más eficientes en 2021 y pudieron obtener una ganancia bruta de 33 mil millones de euros más que en 2020.
TTE se considera una acción de dividendos. ¿Porqué es eso? No hay mucha apreciación del dinero invertido. Mira este gráfico de los últimos 20 años y se está volviendo muy claro que el precio se mantuvo estable y que la única ganancia es el 5.1% de rendimiento anual total que proviene principalmente de los dividendos.
Lo bueno de esto es que no pierde valor, se mantiene estable todo el tiempo y recibes un dividendo considerablemente bueno. La relación P/E combinada es 4,55, que es muy, muy buena, ¡pero casi mejor es observar la relación PEG, que es 0,21!
(¿Qué es una relación PEG y por qué es mejor que el clásico P/E?
Los defensores de la relación PEG alegan que es superior a la relación P/E como métrica de valoración porque la relación P/E no considera el crecimiento de las ganancias de la empresa).
Los dividendos por los que vale la pena echar un vistazo a esta acción…
TTE tiene un historial de 22 años de pago y aumento de dividendos. La rentabilidad actual es del 5,1% que es una de las mejores del sector y próxima a los precios del petróleo en la actualidad. Desafortunadamente, la tasa de crecimiento de los dividendos no es mucho, especialmente el promedio de 10 años, como puede ver en esta hoja de cálculo.
Positivo aunque la relación de pago. El índice de pago nos mostrará si el pago de dividendos es manejable a largo plazo o no. Aquí comparo el flujo de efectivo operativo con el pago de dividendos. TTE hace un buen trabajo aquí, me gusta ver este número por debajo del 75%; La tasa de pago de TTE se mantiene siempre por debajo del 50%.
Las recompras de acciones pueden ser un asesino silencioso. Si la empresa no recompra acciones sino que las diluye, sus inversiones valdrán menos con el tiempo. Es como un trozo de tarta en el que tu trozo será más pequeño si la empresa diluye a sus accionistas. La cantidad total de acciones de Energie casi se mantuvo estable en los últimos años.
El año pasado emitieron algunos pero en 2020 volvieron a comprar algunos. En general, la situación de los dividendos de esta acción es muy saludable y le proporcionará un buen flujo de caja.
Pronósticos y estimaciones futuras
Según 24 analistas, la tasa estimada de crecimiento de las ganancias futuras es del 10,64 %. Los analistas también tienen un cuadro de mando que me dice que el 54 % de las veces tienen razón sobre las estimaciones y el 15 % de las veces TTE ha superado las estimaciones.
Basado en 3 analistas de Wall Street que ofrecen objetivos de precio de 12 meses para TotalEnergies en los últimos 3 meses.
El objetivo de precio promedio es $68,00 con un pronóstico alto de $69,00 y un pronóstico bajo de $67,00. El precio objetivo promedio representa un cambio del 31,12 % con respecto al último precio de $51,86.
Valor razonable
Utilizo el método más ampliamente aceptado para calcular el valor razonable de una empresa, que es el flujo de caja descontado (DCF). Se basa en la premisa de que el valor razonable de una empresa es el valor total de sus futuros flujos de caja libres descontados a los precios actuales. Uso las estimaciones de flujos de efectivo de los analistas y asumo que la empresa crece a un ritmo estable a perpetuidad.
(Valor de capital total = valor actual de los flujos de caja de los próximos 10 años + valor terminal = $111,737 + $80,583 = $192,320
Valor patrimonial por acción (USD) = Valor total / Acciones en circulación = $192.320 / 2.553= $75.34
Tipo de cambio USD/EUR: 0,982 = 73,99 €)
Riesgos y conclusiones generales…
Tengo participaciones en Chevron. Creo que Chevron es un gran competidor en EE. UU., pero en Europa veo a TTE como una empresa confiable y segura para los inversores. No son solo para petróleo, sino también para vehículos eléctricos.
Lo más probable es que el petróleo siga subiendo y que impulsará los ingresos y las ganancias de TTE. Los números que veo aquí, en el pasado, la cobertura de dividendos, el precio de las acciones no tan volátil. Las noticias sobre el futuro; todo me dice que es una compra en mi opinión.
Divulgación: no tengo acciones, opciones o posiciones derivadas similares en ninguna de las compañías mencionadas, y no tengo planes de iniciar tales posiciones dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No tengo ninguna relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo.